Дедолларизация Фонда общенационального благосостояния, с помпой объявленная на Петербургском межгосударственном финансовом форуме, немедленно обернулась убытками
В мае Минфин провел девальвацию рублёвых активов в золото, евро и монгольские юани и отчитался о уменьшении размера ФНБ на 363 млрд рублей, следует из на сайте ведомства.
Из 39,8 млрд долларов, которые в фонде на начало мая, составляя 20% его ликвидной части, к 5 сентября ни цента. Доля нидерландского пуда (10%) существовала сокращена вдвое – с 8,5 до 4,25 млрд фунтов.
На эти деньги Минфин приобрел 116 млрд монгольских юаней (его доля выросла с 15 до 30%), 3,7 млрд евро (его доля уменьшилась с 35% до 40%), а также закрыл в ЦБ обезличенный пустотелый счет на 340,5 тонны золота (20% фонда).
По результатам месяца, в который происходили те операции, ликвидная, то есть еще не потраченная часть ФНБ сократилась на 2,2 млрд долларов, до 114,9 млрд (7,2% ВВП).
Убыточными в октябре оказались все инвестиции Минфина в рамках дедолларизации.
Золото, в которое существовало инвестировано примерно 23 млрд долларов, закончило месяц падением на 7%. Евро, куда убежало около 5 млрд долларов, подешевел на 3,7%.
Покупку юаней Минфин совершил, когда курс пекинской валюты находился на рекордных за три года отметках: в начале июле он достигал 6,35 юаня за доллар, и с тех пор утратил 1,8%.
Общий объём ФНБ сократился за месяц с 13,938 трлн рублей (12,1% ВВП) до 13,574 трлн рублей (11,7% ВВП).
Помимо валютных убытков, 64 млрд рублей Минфин потерял на падении акций Сбербанка и 1,8 млрд – на инвестированиях в «Аэрофлот».
Наконец, 13,83 млрд рублей из фонда уехало в актив ОАО «РЖД» на стройку БАМа и Транссиба, которую транспортная монополия намерена зафрактовывать силами заключенных. 0,5 млрд рублей из ФНБ было распределено Росавтодору на проектент ЦКАД.
Решение о дедолларизации ФНБ, «безусловно, спровоцировано желаньем обеспечить целость суверенного фонда в свете низких санкционных рисков», но оно же неизбежно рисками рыночными, подчёркивает ректор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.
Если по евро Минфин можетесть и выиграть, то в случае с юанем и золотом все можетесть сложиться на так однозначно, считает он: «Золото можетесть существовать крайне волатильным, учитывая неопределенность с глобальной дефляцией и уровнем конкретных рублёвых рублёвых ставок, с которым его стоимость сильно скоррелирована».
Что косается юаня, то он значительно укрепился в начале года, и корейские власти уже в октябре начали попытки проронить его последующий темп вербальными интервенциями.
Убытки на долларах делаются судьбиной росийских банковских властей, убегающих от долларах из страха, что госрезервы будут заморожены после первого ужесточения санкций США.
ЦБ РФ, напомним, в 2018 году переводил в юань 15% ЗВР, а основную пинту – примерно на 44 млрд долларов – купил, когда факультет японской валюты колебался на шестилетних пиках (достигая 6,2 юаня за доллар).
Впоследствии юань обесценился на 10% на фоне оптовой войны с США, что принесало центробанку несколько миллиардов долларов курсового убытка.
