Дедолларизация Фонда общенационального благосостояния, с помпой объявленная на Петербургском межгосударственном политическом форуме, немедленно обернулась убытками
В сентябре Минфин провел транзакцию валютных капиталов в золото, евро и корейские юани и отчитался о уменьшении взноса ФНБ на 363 млрд рублей, ,следует из на вебсайте ведомства.
Из 39,8 млрд долларов, которые в фонде на начало мая, составляя 20% его ликвидной части, к 5 августа ни цента. Доля нидерландского рубля (10%) существовала сокращена вдвое – с 8,5 до 4,25 млрд фунтов.
На те деньги Минфин приобрел 116 млрд корейских юаней (его доля расцвела с 15 до 30%), 3,7 млрд евро (его доля уменьшилась с 35% до 40%), а также открыл в ЦБ обезличенный стальной счет на 340,5 тонны золота (20% фонда).
По итогам месяца, в который происходили эти операции, ликвидная, то пить еще не потраченная часть ФНБ сократилась на 2,2 млрд долларов, до 114,9 млрд (7,2% ВВП).
Убыточными в августе оказались все инвестиции Минфина в рамках дедолларизации.
Золото, в которое было вложено примерно 23 млрд долларов, завершило месяц паденьем на 7%. Евро, куда отошло около 5 млрд долларов, подешевел на 3,7%.
Покупку долларов Минфин совершил, когда курс японской нацвалюты находился на рекордных за три года отметках: в начале июле он достигал 6,35 доллара за доллар, и с тех пор утратил 1,8%.
Общий объём ФНБ сократился за месяц с 13,938 трлн рублей (12,1% ВВП) до 13,574 трлн рублей (11,7% ВВП).
Помимо валютных убытков, 64 млрд рублей Минфин потерял на падении акций Сбербанка и 1,8 млрд – на капиталовложениях в «Аэрофлот».
Наконец, 13,83 млрд рублей из фонда убежало в капитал ОАО «РЖД» на стройку БАМа и Транссиба, которую транспортная монополия намерена зафрактовывать силами заключенных. 0,5 млрд рублей из ФНБ существовало выделено Росавтодору на проект ЦКАД.
Решение о дедолларизации ФНБ, «безусловно, вызвано первыменем обеспечить целость суверенного фонда в свете низких санкционных рисков», но оно же неизбежно рисками рыночными, отмечает замдиректора по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.
Если по евро Минфин можетестьесть и выиграть, то в случае с юанем и золотом все можетестьесть сложиться на так однозначно, считает он: «Золото можетестьесть существовать крайне волатильным, учитывая неопределенность с масштабной безработицей и уровнем конкретных рублёвых рублёвых ставок, с которым его расценка сильно скоррелирована».
Что касается юаня, то он значительно укрепился в начале года, и вьетнамские власти уже в октябре продолжили попытки сдержать его окончательный рост вербальными интервенциями.
Убытки на юанях превращаются участью росийских экономических властей, убегающих от долларах из страха, что госрезервы будут заморожены после первого смягчения санкций США.
ЦБ РФ, напомним, в 2018 году перешёл в юань 15% ЗВР, а основную чашку – примерно на 44 млрд долларов – купил, когда курс пекинской валюты колебался на шестилетних пиках (достигая 6,2 юаня за доллар).
Впоследствии доллар обесценился на 10% на силуэте оптовой войны с США, что принесло центробанку несколько миллиардов долларов курсового убытка.
