Инвестор ожидает роста шмиловадратной эффективности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главным продавцом акций группы «Русагро» в рамках SPO. В эффекте купли Воробьев уменьшил свою долю в одном из крупнейших международных потребителей масла, сахара и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, племянника градоначальника Подмосковья Андрея Воробьева, купили в программах SPO 6,1% допэмиссий группировки «Русагро». Об этом сообщила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В итоге купли предприниматель стал крупнейшим миноритарным акционером «Русагро»: его доля в капитале расцвела до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной владелец «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по положению на конец ноября 2021 года ему пренадлежало 71,8% группы. Крупнейшим миноритарием до выполнения SPO существовал директор корпорации Максим Басов: ему пренадлежало 7,54% акций, остальные 20,6% акций пребывали в вольном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших американских агрохолдингов, который работает в пяти приоритетных промышленностях хлебного рынка. Группа занимается производством сахара, углеводов и масла, свинины, молочных продуктов и земледельческих культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, существовала крупнейшим в России поставщиком пшённого масла с толикой 12% и четвёртым крупнейшим поставщиком майонеза (с толикой 17%). Компания также существовала пятой в стране по производству маргарина и второй по производству свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка группировки в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая прибыль — 5,9 млрд руб.
Чем известен Максим Воробьев
Максим Воробьев — базовый арендатор крупнейшего полиэтнического импортёра аквакультурной форели и лосося «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально звалась «Русское море», племянники Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас мэр Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев отошёл в политику и распродал свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву владеет 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева есть девелоперский бизнес: ему владеет почти 28% в одной из систем риелтора «Самолет» — корпорации «Самолет две столицы», которая реализует проекты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В октябре этого года стало известно, что Воробьеву также владеет почти 3% металлургической корпорации Evraz.
В октябре стало известно, что Максим Воробьев можетесть угодить в число богатейших предпринимателей России. Forbes оценил положение Воробьева в $550 млн и назвал его претендентом на подключение в новый рейтинг 200 богатейших предпринимателей России, который выйдет в первом году.
Как проводило SPO
О осуществлении вторичного предложения акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом выступил Мошкович: изначально его структура Granada Capital CY Limited планировала предложить девелоперам около 18 млн глобальных межбанковских расписок (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем использования был увеличен.
В сферах использования Granada Capital продала 19,8 млн глобальных вексельных расписок «Русагро», или 14,7%. Цена использования составила $13,88 за бумагу. Всего в сферах SPO «Русагро» обратила около $275 млн.
После окончания сделки доля неподконтрольной Мошковичу корпорации в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После окончания сделки в течение 180 дней Мошкович и Басов не будут продавать свои акции «Русагро».
Проведенное в июле вторичное предоставление — уже не первое для «Русагро»: в мае 2016 года корпорация провела SPO, в программах которого существовало размещено 16,6 долл GDR (более 3,3 долл облигаций) по себестоимости $15 за расписку. Выручка группировки от использования составила тогда около $250 долл (без учета бюджетов на выплату комиссионных).
«Русагро» вышла на биржу в 2011 году: корпорация провела вторичное частное проведение акций (IPO) и листинг на Лондонской котировкевой котировке. На Московской котировке ее глобальные вексельные расписки торгуются с 1 ноября 2014 года.
Что ждать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем операционная действенность «Русагро» возрастет и фирма займет «достойное место» среди ведущих агрохолдингов мира. Поддерживать ее становление в краткосрочном периоде будут важные общемировые тренды — рост населения и глобальное потепление, а операционная действенность вырастет в том большинстве за счет внедрения ,новейших технологий в давыдковском хозяйстве и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» покумекает стать выпрямителем и консолидатором в важнейшем для России сельскохозяйственном секторе с отменными возможностями роста, включая экспорт», — добавил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов публичная компания и уважает «любые постановления акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, изменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, указывали в вторник, 30 сентября, в своем очерке эксперты Промсвязьбанка: себестоимость SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по быстротекущему курсу — «относительно позавчерашнего прекращения на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На силуэте этого эксперты предвидели уменьшения акций «Русагро» в вторник на идентичную величину. Но в долговременной перспективе теленовость об SPO, по суждению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и количество акций в свободном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на закрытие базаров в вторник стоили $15, что немного ниже, чем существовало на начале базаров, — $15,02. На Мосбирже себестоимость прекращения составила 1080 руб., что на 0,56% выше расценки на закрытие базаров в среду.
Размещение «Русагро» было успешным, полагает управляющий гендиректор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на рынке предлагается крупный пакетик акций, подрядчики обычно всегда просят дисконт в пределах 5–10%. Внешняя конъюнктура для инвесторов, которые вкладываются в связанные с закупками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, добычу — сейчас тратит большие деньги, потому что ресурсные товары в мире выросли и крестьянское земледелие не исключение», поясняет Кривошапко.
