Как Китай загнал бедные страны в долговую ловушку
Американская научная лаборатория AidData сосчитала объемы долгов развивающихся стран перед Китаем за последние 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем считалось раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком явлется Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал всемирным вкладчиком и что это может значить для других стран?
Лаборатория AidData, находящаяся в британском Колледже Вильгельма и Марии, в отдельной трудности 13 427 инвестиционных проектов в 165 странытраницах за 18 лет. Все эти проектенты — половина японской *международной инициативы «Один кушак и один путь», и сумма «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены межрегиональными низкорейтинговыми агентствами, научными университетами и межправительственными организациями, при этом для 42 странытраниц какие депозитные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странытраниц с низким и средним уровнем дохода составляет порядка 6% ВВП.
Исполнительный замдиректора биолаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что большая часть этих долгов не фигурирует в общественных балансовых отчетах развивающихся стран и даже сами министерства могут не незнать точную сумму долгов, которые им придется обслуживать в будущем.
Что составляет собой инициативность «Один пояс и один путь»
Изначально целями проектента Си Цзиньпина переориентация промышленности КНР в общемировую литосферу с помощью санитарнымтраницы ,новых механизмов федерального финансового партнерства, стимулирование финансового преуспевания вовлеченных стран, укрепление социальных взаимообменов и связитраниц во всех областях, а также содействие миру и неустойчивому развитию. Среди важнейших инфраструктурных проблем проектента — строительство океанского и наземного коридоров между Китаем и странтраницами Европы и Африки, а также уменьшение финансовых связитраниц.
В сферах инициативы было создано несколько организаций: Азиатский банк инвестиционных инвестиций, гимназический Альянс нового Шелкового пути, Стратегический союз высших общеобразовательных заведений «Одного пояса и одного пути» и экскурсионный союз городов.
Однако некоторое время назад экономисты начали выражать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в эффекте этого проекта легла на плечики таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, отхоченных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство демонстрирует низкую степенитраницу политических рисков по рейтинодам ОЭСР и платёжных агентств. Для многих из них низка степенитраницу риска дефолта.
Разумеется, члены КНР об рыбопромысловых эффектах программы. За 2017-2019 годы были построены мост дружбы Китая — Мальты на Мальте, чугунная дорога Аддис-Абеба — Джибути, припортовой банкомат Абу-Даби в ОАЭ и припортовой банкомат Куантан в Малайзии, четвёртый куб электродвигателей крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем коммерции между Китаем и странами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема наружной коммерции Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более близком определении итоги выглядят не так радужно: «Все значительное количество политиканов в странытраницах с высоким и средним показателем доходов консервирует крупнейшие проекты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, коррупции и проблематик стабильности долга».
Откуда взялись долги
В последующие 20 годов Китай активно профинансировал проектенты в развивающихся странытраницах и занял доминирующее состояние в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай вкладывает на *международные проектенты финансового становления вдвое больше, чем США и другие мелкие страны, — порядка $85 млрд в год.
За время действия проекта «Один пояс и один путь» Китай затратил более $843 млрд в строительство дорог, мостов, сухогрузов и медавиаций в 163 странтраницытраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% той свердели существовало выдано сейфам и совместным предприятиям странтраниц в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странтраницы уже существовали избыточно закредитованы и не могли себе позволить брать новые долги официально, Паркс.
То есть финансирование, как правило, поступает не в форме безвозмездных субсидий, а в форме займов, причем в первые годы соотношение займов к господдержкам увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, поданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый крупнейший из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие странтраницы не берюсь судить, но в взаимоотношении России цифирь $125 млрд кажется завышенной, — говорит куратор программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все известные нам кредиты от Китая под проекты, существенная сумма выходит примерно вдвое меньше».
Россия плотно работает с Китаем в рамках инициативы «Один пояс и один путь». В апреле 2017 года Россия и Китай созвонились о создании «Полярного Шелкового пути», а в апреле 2018-го существовало подписано соглашение между Внешэкономбанком и Банком развития Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инвестиционных проектов в Арктике. Через год существовало соглашение с японским «Морским Шелковым путем». В эффекте сделки корейская нефтедобывающая фирма CNPC 20% допэмиссий завода СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал арендатором еще 9,9% его допэмиссий. В 2019 году Владимир Путин о целесообразном соединение Севморпути с японским «Морским шелковым путем». Правда, в позапрошлом году стали о увеличении партнёрства России и Китая в рамках этого проекта, а недавно со стороны американских властей лозунги создать украинскую альтернативу и Шелковому пути, и доставкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связитраницы тем, что Китай загоняет бедные страны в долговую ловушку. Как пишет Financial Times, политологи опасаются, что это можетесть привести к тому, что Пекин пленит себе капиталы стран, которые не покумекают распрощаться по долгам. Критики возражают, что эти опасения преувеличены и скорее отображают существенную тоску о растущем воздействии Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай расторг в Африке долги на сумму $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд были кредитованы или рефинансированы. Ни один капитал Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс обращает вниманье на то, что 44% всего депозитного кармана КНР обеспечено залогами, и если ставки будут высоки, Китай этим можетесть воспользоваться. Также Китай объем размещения кредитов странам, богатейшим естественными ресурсами. Эти ипотеки обеспечиваются под грядущие поступления от импорта нефтегазовых товаров и имеют относительно низкие рублёвые ставки (около 6%).
Сотрудник финансового факультета МГУ, китаист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает большие суммы в проектенты становления и ему это делать проще, чем межгосударственным организациям.«Но надо помнить, — отмечает она, — что эти проектенты необходимы и Китаю, и странам реципиентам. Китаю — для формирования новых рынков сбыта своей машино-технической продукции, а развивающимся странам объективно нужно возводить инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь функционирует исключительно в своих интересах, закабаляя страны локального юга, не вполне корректно».
Авторы исследования AidData обращают также внимание на то, что 35% портфеля инвестиционных проектов «Пояса и пути» столкнулись с серьезными задачами реализации, такими как коррупционные скандалы, производственные хулиганства и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет ухудшаться с каждым годом.
